鹏华长治妥当养老想法一年持有期搀和型
基金中基金（FOF）
基金料理东谈主：鹏华基金料理有限公司
基金托管东谈主：招商银行股份有限公司
讲述送出日历：2024 年 10 月 24 日
鹏华长治妥当养老一年持有期搀和（FOF）2024 年第 3 季度讲述
§1 要害教唆
基金料理东谈主的董事会、董事保证本讲述所载贵寓不存在乖张纪录、误导性述说或紧要遗漏，
并对其内容的信得过性、准确性和好意思满性承担个别及连带的法律背负。
基金托管东谈主招商银行股份有限公司根据本基金合同功令，于 2024 年 10 月 23 日复核了本讲述
中的财务诡计、净值发达和投资组合讲述等内容，保证复核内容不存在乖张纪录、误导性述说或
者紧要遗漏。
基金料理东谈主快乐以诚挚信用、沮丧尽职的原则料理和愚弄基金金钱，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其畴昔发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募诠释书偏激更新。
本讲述中财务贵寓未经审计。
本讲述期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。
§2 基金产物概况
基金简称 鹏华长治妥当养老一年持有期搀和（FOF）
基金主代码 012783
基金运作样式 契约型通达式
基金合同奏效日 2021 年 8 月 11 日
讲述期末基金份额总和 63，247，025.88 份
投资想法 在限度风险的前提下，通过主动的金钱配置、基金优
选，戮力基金金钱踏实升值。
投资策略 本基金的投资策略分为两个层面，领先依据大类金钱
配置策略动态疗养基金金钱在各大类金钱间的分拨比
例；在作念好金钱配置比例分拨后，本基金将主要通过
甄选基金来竣事每一部分的投资策略。
本基金采用想法风险策略，根据权利类金钱的策略配
置比例来界定风险水平。本基金为风险收益特征相对
妥当的基金，为了保持妥当的风险收益特征，本基金
的永恒金钱配置以非权利类金钱为主，权利类金钱为
辅。本基金的策略金钱配置决策为：权利类金钱（包
括股票、股票型基金、搀和型基金）的投资占比为
场基金等）的投资占比为 75%。
在基金运作过程中，为了确保金钱配置的灵验性，本
基金会采用战术金钱配置策略看成灵验补充，基于宏
不雅经济发展趋势、政策导向、市集畴昔的发展趋势以
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及各大类金钱畴昔的风险收益比等身分，判断权利类
金钱和非权利类金钱之间的相对诱骗力，在一定限制
内疗养大类金钱配置的比例，并对权利类金钱的向
上、向下的战术疗养幅度分辨不得卓著策略配置比例
的 5%、10%，即权利类金钱占基金金钱的比例在 15%-
在完成金钱配置以后，本基金将主要通过优选基金实
践金钱配置的策略。基金优选策略从定量和定性两大
维度伸开，对基金及基金公司作念出抽象性评价。对基
金的评价包括立场评价和功绩评价两方面，重心预料
基金立场是否了了踏实、中永恒功绩及风险限度才调
是否玩忽；对基金公司的评价主要从抽象实力、料理
水平、运作合规等方面进行分析。
（1）基金功绩评价和立场评价
基于投资限制、投资策略以及实质投资组合等维度，
对基金进行分类。本基金以同类基金为对象进行评
价，并对各样基金进行评级和排序。沟通的主要身分
包括：
基金的赢利才调：基金与其功绩比拟基准的历史求教
对比，绩效诡计分析（如时间净值增长率、累计净值
增长率、分成率等），风险疗养后的绩效诡计分析（如
Sharpe 比率、Treynor 诡计和 Jensen 诡计等）；
基金的风险预料：主要磨真金不怕火基金净值波动率、最大回
撤、立场偏离等维度。
基金的立场：基于合同契约和实质比拟基准的拟合等
磨真金不怕火基金立场是否了了。
（2）基金公司抽象评价
对于基金公司的抽象评价，依据主要来自于调研、公
司刊物和公开信息。沟通的主要身分包括：
抽象实力：主要包括基金公司的总金钱、总金钱增长
率和加权净值收益率；
料理水平：主要包括发起东谈主组成、风险限度机制、高
级料理东谈主员教学、基金司理的踏实性及从业教会等、
商量东谈主员的踏实性及从业教会等。
运作合规：主要磨真金不怕火基金料理东谈主或基金司理近 2 年来
运作合规情况。
本基金将依据基金评价效果，挑选出基础库，并在基
础库基础上，依据基金料理公司评价效果及基金评价
深度讲述、尽调讲述等，构建优先库。在基础库和优
先库中优选标的，构建本基金组合基金库。基金库将
进行依期防御和不依期防御，按照出库入库模范，实
现基金库的动态疗养。
（3）公募 REITs 投资策略
本基金可投资公募 REITs。本基金将抽象考量宏不雅经
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济运行情况、基金金钱配置策略、底层金钱运营情
况、流动性及估值水对等身分，对公募 REITs 的投资
价值进行深远商量，精选出具有较高投资价值的公募
REITs 进行投资。本基金根据投资策略需要或市集环
境变化，可遴荐将部分基金金钱投资于公募 REITs，
但本基金并非势必投资公募 REITs。
本基金通过从上至下及从下到上相集中的步履挖掘 A
股的优质的公司，构建股票投资组合。中枢念念路在
于：1）从上至下地分析行业的增长久景、行业结构、
贸易模式、竞争要素均分析把捏其投资契机；2）自下
而上地评判企业的中枢竞争力、料理层、措置结构等
以偏激所提供的产物和工作是否契合畴昔行业增长的
大趋势，对企业基本面和估值水平进行抽象的研判，
深度挖掘优质的个股。
对于存托说明投资，本基金将在深远商量的基础上，
通过定性分析和定量分析相集中的样式，精选出具有
比拟上风的存托说明。
本基金还将温雅以下几类港股通标的：1）在港股市集
上市、具有行业代表性的优质中资公司；2）具有行业
稀缺性的香港腹地和外资公司；3）港股市集在行业结
构、估值、AH 股折溢价、分成率等方面具有诱骗力
的投资标的。
本基金债券投资将采用久期策略、收益率弧线策略、
骑乘策略、息差策略、个券遴荐策略、信用策略等积
极投资策略，
欧美性爱从上至下地料理组合的久期，纯真地调
整组合的券种搭配，同期精选个券，以增强组合的持
有期收益。
本基金将抽象愚弄策略金钱配置和战术金钱配置进行
金钱维持证券的投资组合料理，并根据信用风险、利
率风险和流动性风险变化积极疗养投资策略，严格遵
称职律律例和基金合同的商定，在保证本金安全和基
金金钱流动性的基础上得到踏实收益。
功绩比拟基准 中证 800 指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%
风险收益特征 本基金为搀和型基金中基金，其预期风险水平低于股
票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债
券型基金中基金、货币市集基金及货币型基金中基
金。本基金还可投资港股通标的股票，会濒临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市集轨制以及交往规
则等互异带来的专有风险。
基金料理东谈主 鹏华基金料理有限公司
基金托管东谈主 招商银行股份有限公司
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鹏华长治妥当养老一年持有 鹏华长治妥当养老一年持有
下属分级基金的基金简称
期搀和(FOF)A 期搀和(FOF)Y
下属分级基金的交往代码 012783 017239
讲述期末下属分级基金的份额总和 59，887，425.32 份 3，359，600.56 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上
注：无。
§3 主要财务诡计和基金净值发达
单元：东谈主民币元
主要财务诡计 讲述期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
鹏华长治妥当养老一年持有期搀和 鹏华长治妥当养老一年持有期搀和
(FOF)A (FOF)Y
期利润
注：1.本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相干用度和信用减值耗损后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益等
未竣事收益。
回费、基金调遣费等）
，计入用度后实质收益水平要低于所列数字。
鹏华长治妥当养老一年持有期搀和(FOF)A
功绩比拟基
净值增长率 功绩比拟基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
模范差② 准收益率③
准差④
畴昔三个月 3.69% 0.66% 4.95% 0.38% -1.26% 0.28%
畴昔六个月 5.14% 0.54% 5.63% 0.30% -0.49% 0.24%
畴昔一年 0.09% 0.61% 7.40% 0.28% -7.31% 0.33%
畴昔三年 -4.93% 0.45% 7.70% 0.27% -12.63% 0.18%
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自基金合同
-4.96% 0.44% 7.34% 0.27% -12.30% 0.17%
奏效起于今
鹏华长治妥当养老一年持有期搀和(FOF)Y
功绩比拟基
净值增长率 功绩比拟基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
模范差② 准收益率③
准差④
畴昔三个月 3.78% 0.65% 4.95% 0.38% -1.17% 0.27%
畴昔六个月 5.33% 0.54% 5.63% 0.30% -0.30% 0.24%
畴昔一年 0.46% 0.61% 7.40% 0.28% -6.94% 0.33%
自基金合同
-2.72% 0.51% 9.63% 0.25% -12.35% 0.26%
奏效起于今
注：功绩比拟基准=中证 800 指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%
率变动的比拟
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注：1、本基金基金合同于 2021 年 08 月 11 日奏效。2、纵容建仓期甩掉，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中功令的各项比例。
注：无。
§4 料理东谈主讲述
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 诠释
任职日历 离任日历 年限
孙博斐先生，国籍中国，料理学硕士，10
年证券从业教会。曾任中国民生银行私
东谈主银行行状部投资与策略中心策略商量
员，嘉实基金料理有限公司 FOF 商量
员，建信信赖有限背负公司 FOF 投资经
理。2022 年 3 月加盟鹏华基金料理有限
公司，现担任金钱配置与基金投资部基
金司理。2022 年 05 月至 2023 年 10 月
孙博斐 基金司理 2022-05-07 - 10 年
担任鹏华团员多金钱 3 个月持有期搀和
型基金中基金(FOF)基金司理， 2022 年
养老想法一年持有期搀和型发起式基金
中基金(FOF)基金司理， 2022 年 05 月至
今担任鹏华长治妥当养老想法一年持有
期搀和型基金中基金（FOF）基金司理，
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年持有期纯真配置搀和型料理东谈主中料理
东谈主（MOM）证券投资基金基金司理， 2022
年 05 月于今担任鹏华养老想法日历
(FOF)基金司理， 2022 年 05 月于今担任
鹏华养老想法日历 2045 三年持有期搀和
型发起式基金中基金(FOF)基金司理，
期 2040 五年持有期搀和型发起式基金中
基金（FOF）基金司理，孙博斐先生具备
基金从业阅历。本讲述期内本基金基金
司理未发生变动。
注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后隆重对外公告之日；担任新竖立基金基金司理
的，任职日历为基金合同奏效日。2. 证券从业的含义坚信行业协会对于从业东谈主员阅历料理主张
的相干功令。
注：无。
讲述期内，本基金料理东谈主严格降服《证券投资基金法》等法律律例、中国证监会的关连功令
以及基金合同的商定，本着诚挚守信、沮丧尽职的原则料理和运作基金金钱，在严格限度风险的
基础上，为基金份额持有东谈主谋求最大利益。本讲述期内，本基金运作合规，不存在违背基金合同
和毁伤基金份额持有东谈主利益的行径。
讲述期内，本基金料理东谈主严格践诺公谈交往轨制，确保不同投资组合在商量、交往、分拨等
各法度得到公谈对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向
交往价差进行专项分析，未发现不公谈对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
讲述期内，本基金未发生违法违纪且对基金财产形成耗损的特别交往行径。本讲述期内未发
生基金料理东谈掌握理的系数投资组合参与的交往所公开竞价同日反向交往成交较少的单边交往量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
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三季度的大部分时分，市集络续了对于宏不雅基本面的悲不雅预期。在金钱价钱发达方面，利率
债收益率不断下行，市集一致预期十年国债收益率年内将下行至 2%以下。权利金钱络续了旧年
以来的低波动，上证指数创春节后新低，最近一年逾额收益明显的低估值高股息类金钱出现回
撤。外洋金钱方面以交往好意思联储降息预期为主，黄金价钱不断新高，好意思元指数走弱，好意思股高位波
动加重。
国内股债金钱价钱在 9 月下旬发生回转，主导身分来自政策一系列求实的定调，以及配套政
策的出台。AH 两地的权利市集短期内高涨迅猛，结构上成长略优于价值。而债券收益率转为上
行。
本基金在三季度督察了权利金钱的超配，面对 A 股市集处于历史底部的配置机遇，里面结构
上增配了科技成长标的，包括恒生科技、半导体、双创板等，减配了处于相对收益高位的低估值
高股息金钱。在债券类金钱上，本基金对长久期利率债的相干器具品种进行了波段操作，并在 9
月启动增配可转债基金等偏紧迫性品种。
瞻望四季度，市集可能从对政策的较高预期逐渐转向对基本面的实践考量，权利金钱波动可
能放大，本基金将尽力作念好搪塞。
纵容本讲述期末，本讲述期 A 类份额净值增长率为 3.69%，同期功绩比拟基准增长率为 4.95%；
Y 类份额净值增长率为 3.78%，同期功绩比拟基准增长率为 4.95%。
无。
§5 投资组合讲述
占基金总金钱的比例
序号 名目 金额（元）
（%）
其中：股票 1，407，009.80 2.33
其中：债券 - -
金钱维持证券 - -
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其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
占基金金钱净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 601，584.45 1.00
D 电力、热力、燃气及水坐褥和供
应业 82，425.00 0.14
E 建筑业 255，852.00 0.43
F 批发和零卖业 27，702.00 0.05
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息工夫工作
业 153，886.35 0.26
J 金融业 285，560.00 0.47
K 房地产业 - -
L 租出和商务处行状 - -
M 科学商量和工夫处行状 - -
N 水利、环境和大家设施料理业 - -
O 住户工作、修理和其他处行状 - -
P 教师 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 抽象 - -
共计 1，407，009.80 2.34
注：无。
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值 占基金金钱净值比例
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（元） （%）
注：无。
注：无。
明细
注：无。
注：无。
注：无。
注：本基金基金合同的投资限制尚未包含股指期货投资。
本基金基金合同的投资限制尚未包含股指期货投资。
本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。
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注：本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。
在讲述编制日前一年内受到公开指责、处罚的情形
华泰证券股份有限公司在讲述编制日前一年内受到中国东谈主民银行江苏省分行的处罚。
交通银行股份有限公司在讲述编制日前一年内受到国度金融监督料理总局的处罚。
中国建筑股份有限公司在讲述编制日前一年内受到成齐铁路监督料理局、衡水市交通运输局的处
罚。
以上证券的投资已践诺里面严格的投资决策历程，合乎法律律例和公司轨制的功令。
本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同功令的证券备选库。
序号 称号 金额（元）
注：无。
注：无。
由于四舍五入的原因，投资组合讲述中数字分项之和与共计项之间可能存在尾差。
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§6 基金中基金
是否属于
基金料理
占基金资
持有份额 公允价值 东谈主及料理
序号 基金代码 基金称号 运作样式 产净值比
（份） （元） 东谈主关联方
例（%）
所料理的
基金
博时信用 契约型通达
债券 A/B 式
易方达增
契约型通达
式
券A
汇添富可 契约型通达
转债债券 A 式
易方达稳
契约型通达
式
券B
博时信用 契约型通达
债券 C 式
天弘增益
契约型通达
式
发起式 D
景顺长城
契约型通达
式
债券 A 类
工银可转 契约型通达
债债券 式
华泰保兴 契约型通达
尊利债券 A 式
博时可转 交往型通达
债 ETF 式(ETF)
注：无。
其中：交往及持有基金料理
本期用度 2024 年 7 月 1 日至 2024
名目 东谈主以及料理东谈主关联方所料理
年 9 月 30 日
基金产生的用度
当期交往基金产生的申购费
（元）
当期交往基金产生的赎回费 13，790.69 2，307.11
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（元）
当期持有基金产生的应支付销
售工作费（元）
当期持有基金产生的应支付管
理费（元）
当期持有基金产生的应支付托
管费（元）
当期交往基金产生的交往用度
（元）
当期交往基金产生的调遣费
（元）
海富通平衡甄选搀和型证券投资基金增聘基金司理吴昊；宏利集利债券型证券投资基金增聘基金
司理石磊。
注：无。
§7 通达式基金份额变动
单元：份
鹏华长治妥当养老一年持 鹏华长治妥当养老一年持
名目
有期搀和(FOF)A 有期搀和(FOF)Y
讲述期期初基金份额总和 64，630，308.40 3，187，763.54
讲述期时间基金总申购份额 41，294.04 211，394.64
减:讲述期时间基金总赎回份额 4，784，177.12 39，557.62
讲述期时间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
讲述期期末基金份额总和 59，887，425.32 3，359，600.56
§8 基金料理东谈主愚弄固有资金投成本基金情况
注：无。
注：无。
§9 影响投资者决策的其他要害信息
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注：无。
无。
（一）《鹏华长治妥当养老想法一年持有期搀和型基金中基金（FOF）基金合同》;
（二）《鹏华长治妥当养老想法一年持有期搀和型基金中基金（FOF）托管条约》;
（三）《鹏华长治妥当养老想法一年持有期搀和型基金中基金（FOF）2024 年第 3 季度讲述》
（原文）。
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金料理有限公司。
投资者可在基金料理东谈主营业时老实免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金料理
东谈主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本讲述书如有疑问，可征询本基金料理东谈主鹏华基金料理有限公司，本公司已通达客
户工作系统，征询电话：4006788999。
鹏华基金料理有限公司
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cable av 国产
